雖然2011年的中國藝術(shù)市場(chǎng)依舊延續著(zhù)整體向好的趨勢發(fā)展，但國內外經(jīng)濟環(huán)境也給藝術(shù)品收藏與投資帶來(lái)了很多不確定因素，藝術(shù)市場(chǎng)逐漸從去年的億元時(shí)代轉向資本時(shí)代，并且衍生出藝術(shù)金融化等一系列現象。12月14日，由99藝術(shù)網(wǎng)發(fā)起的第二屆中國藝術(shù)品市場(chǎng)高峰論壇，就把目光投向了藝術(shù)投資基金和金融資本進(jìn)入以后中國藝術(shù)市場(chǎng)格局的變化。資本時(shí)代，我們該如何消除藝術(shù)金融化的焦慮?
存在即合理
“藝術(shù)市場(chǎng)中的藝術(shù)品指數實(shí)際上就是一個(gè)資本市場(chǎng)的概念，藝術(shù)市場(chǎng)中金融機構的出現和各類(lèi)基金的介入，把藝術(shù)品變成一種投資品。
藝術(shù)品拍賣(mài)只占整個(gè)拍賣(mài)行業(yè)成交總額的5 %，但一件高價(jià)成交拍品卻往往能夠帶來(lái)極大的社會(huì )震動(dòng)。也正因此，在全民收藏的環(huán)境下，中國藝術(shù)市場(chǎng)還在不斷發(fā)掘一些領(lǐng)域新的價(jià)值洼地，從2010年起出現的新一輪更大范圍、更整體化的資本參與便是代表之一。對此，北京華辰拍賣(mài)有限公司董事長(cháng)甘學(xué)軍顯得十分寬容： “金融資本的參與使中國藝術(shù)市場(chǎng)的體量呈幾何基數增長(cháng)，中國藝術(shù)市場(chǎng)份額一下子在全球占到1 / 3，作為從業(yè)者，我們歡迎資本的介入，人多、錢(qián)多是好事情。 ”金融機構在藝術(shù)品行業(yè)快速擴張，尤其今年各路文化藝術(shù)品交易所異軍突起，北京保利國際拍賣(mài)有限公司執行董事趙旭把原因歸結為地產(chǎn)和股票市場(chǎng)的不明朗，使得很多資金提前退出轉而進(jìn)入藝術(shù)市場(chǎng)。
也許有人感覺(jué)金融介入藝術(shù)只是一種投機行為，但存在即合理。世邦資本有限公司創(chuàng )始人何亦農更愿意稱(chēng)其為一種金融行為――金融需要創(chuàng )新，沒(méi)有創(chuàng )新便會(huì )失去活力，進(jìn)入藝術(shù)品行業(yè)就是一種創(chuàng )新做法。 “金融機構的錢(qián)大部分來(lái)源于投資者，他們往往有兩個(gè)訴求，一是在保本的前提下逐利，二是用報表說(shuō)話(huà)。 ”她認為，金融進(jìn)入藝術(shù)行業(yè)，首先要從金融角度來(lái)考慮，要符合金融的價(jià)值規律、運行規律，其次才是依據藝術(shù)品這個(gè)載體的特點(diǎn)以及特殊性來(lái)進(jìn)行把握，“我們設置了很多風(fēng)險、結構化控制的標準，讓它更加保險，因為這是大家的錢(qián)，要是藏家自己買(mǎi)錯就算了，但我們不能錯，而是要盡量用金融的風(fēng)險控制方法讓它更加保險，這是由從業(yè)人員的職業(yè)操守、職業(yè)技能決定的，這樣我們在選擇藝術(shù)品投資時(shí)就會(huì )非常清晰明確” 。
“藝術(shù)金融化包括藝術(shù)市場(chǎng)的金融化、藝術(shù)機構的金融化、金融機構的藝術(shù)化。 ”論壇上，國投信托有限公司董事長(cháng)呂益民分別對這3個(gè)方面作了進(jìn)一步解釋?zhuān)核囆g(shù)市場(chǎng)中的藝術(shù)品指數實(shí)際上就是一個(gè)資本市場(chǎng)的概念，藝術(shù)市場(chǎng)中金融機構的出現和各類(lèi)基金的介入，把藝術(shù)品變成一種投資品;蘇富比、佳士得等藝術(shù)品拍賣(mài)機構同時(shí)也具有某種金融性質(zhì)，可以直接為客戶(hù)提供抵押、評估、貸款等融資性服務(wù)，同時(shí)兩家拍賣(mài)行還分別在紐約和倫敦上市，本身就是資本市場(chǎng)上的上市公司，實(shí)現了藝術(shù)品機構的資本化和證券化;摩根大通、德意志銀行、瑞士銀行這些機構擁有自己的博物館、美術(shù)館，把藝術(shù)品作為資產(chǎn)配置的一個(gè)小小的組成部分，同時(shí)也為客戶(hù)直接提供藝術(shù)品投資方面的評估、鑒定、保管等服務(wù)。在他看來(lái)，藝術(shù)金融化、金融藝術(shù)化是一個(gè)跨界行為，越來(lái)越多金融機構能夠意識到藝術(shù)市場(chǎng)是值得投資的，可以為高端客戶(hù)或者投資者尋找到更好、更合適的機會(huì )。
藝術(shù)資本生產(chǎn)力遭遇考驗
“藝術(shù)市場(chǎng)中最大的風(fēng)險無(wú)非是贗品和價(jià)格，于是，在關(guān)于藝術(shù)品金融化、證券化的行業(yè)宏觀(guān)政策尚未健全的情況下，第三方評估鑒定機構缺失所帶來(lái)的負面作用愈發(fā)顯現。 ”
99藝術(shù)網(wǎng)董事長(cháng)兼CEO楊凱在發(fā)言中表示，在資本時(shí)代下，中國藝術(shù)市場(chǎng)正面臨藝術(shù)金融化的新機遇。然而， “金融對于藝術(shù)很積極，藝術(shù)對于金融則有一定的保留度” ，中央美術(shù)學(xué)院教授、藝術(shù)市場(chǎng)分析研究中心總監趙力的觀(guān)點(diǎn)也不無(wú)道理。畢竟，藝術(shù)金融化在國內剛剛開(kāi)始，能否掌控其中的風(fēng)險成為關(guān)鍵。
藝術(shù)市場(chǎng)中最大的風(fēng)險無(wú)非是贗品和價(jià)格，于是，在關(guān)于藝術(shù)品金融化、證券化的行業(yè)宏觀(guān)政策尚未健全的情況下，第三方評估鑒定機構缺失所帶來(lái)的負面作用愈發(fā)顯現。金融資本的進(jìn)入對藝術(shù)市場(chǎng)的正面效應自不必說(shuō)，但更應該看到藝術(shù)品投資的自身規律，比如藝術(shù)品價(jià)值判斷、價(jià)格評估的數據化和投資回報的設定等方面。金融業(yè)人士進(jìn)入藝術(shù)市場(chǎng)一線(xiàn)實(shí)際操作時(shí)，遇到的大量問(wèn)題是藝術(shù)市場(chǎng)亂象與金融理性沖突發(fā)生的摩擦，估值的依據只有拍賣(mài)行的記錄，這令他們感到非常尷尬，評估鑒定體系的缺失導致藝術(shù)品作為金融產(chǎn)品的投資走不遠也做不大。文化部網(wǎng)絡(luò )信息中心原副主任張新建認為，在資源和資本中間必須有一座橋梁，也就是藝術(shù)品的評估鑒定， “由于評估鑒定的緣故，使很多從事藝術(shù)品投資的人鎩羽而歸，輸得很慘，我不希望因這樣的問(wèn)題而挫傷了廣大群眾對于藝術(shù)品收藏與投資的積極性” 。
另一方面，大家感到，如若藝術(shù)市場(chǎng)的購買(mǎi)需求都來(lái)源于投資性資金，勢必將令藝術(shù)市場(chǎng)出現嚴重的泡沫。鑒于客戶(hù)需要把購買(mǎi)的大量藝術(shù)品盤(pán)活，拍賣(mài)公司的運作也需要一些融資服務(wù)，北京翰海拍賣(mài)有限公司油畫(huà)雕塑部負責人柴寧覺(jué)得應該采取相對保守的態(tài)度，使用一些比較安全的方式?！爸辽僭诂F在，藝術(shù)市場(chǎng)的需求主要來(lái)源于個(gè)人收藏、機構收藏，而投資性需求還是補充性的，給藝術(shù)市場(chǎng)提供融資、抵押貸款這樣金融服務(wù)性質(zhì)的基金所占比例要大過(guò)直接投資藝術(shù)品的基金。未來(lái)我并不是特別期望藝術(shù)品完全證券化或者成為單純的投資工具，還是希望能夠保持它作為藝術(shù)品最主要的一些功能。 ”他說(shuō)。
